KGI凱基表示，隨著全球AI投資持續擴大，台股企業盈利表現明顯優於市場預期。(資料圖片/中通社)
KGI凱基於今天發佈最新台灣市場分析。隨著全球AI投資持續擴大，台股企業盈利表現明顯優於市場預期。凱基表示，受惠於AI伺服器、先進製程及記憶體強勁需求，以及2026年第二季上市公司盈利增長，上調今年盈餘展望，同時進一步提高市場對2027年增長動能的信心。
凱基指出，本次業績期最大亮點來自企業盈利優於市場預測的47%。第二季上市公司稅後純利達1.8兆台幣，按季增長27%、按年增長110%。AI需求快速成長帶動先進製程、AI伺服器、關鍵零組件及記憶體等相關產業出貨量顯著提升，加上優化產品組合與漲價，提升平均銷售單價與毛利率。
凱基於報告中續指，下半年展望亦普遍樂觀。2026年整體盈利增長率由42%上調至50%，2027年則由24%提高至26%。其中，AI板塊2026年盈餘增長率由53%調升至60%，非AI板塊則由17%上調至30%，顯示盈利增長已不再局限於AI供應鏈，支撐整體市場基本面持續改善。
從產業面方面而言，隨著庫存回補、氣氛回暖及企業資本支出增加，非AI行業盈利改善幅度明顯提升。值得注意的是，2027年盈利絕對金額的上調幅度甚至高於2026年，顯示市場對未來AI應用擴散及訂單能見度的信心持續增強。
此外，凱基於研究報告中表示，自2023年下半年AI投資熱潮興起以來，大型雲端服務供應商（CSP）持續擴大資本支出，大型雲端業者手中未認列訂單規模亦不斷攀升，由2025年下半年約7,000億美元快速增加至目前約1.7兆美元，反映AI需求增長速度仍高於供給能力。
在投資方面，凱基認為，AI發展重心正逐步從硬體建置轉向應用擴散與獲利驗證階段。隨著輝達Rubin Ultra平台帶動新一輪硬體升級需求，以及大型CSP積極發展AI ASIC自研晶片，相關供應鏈可望持續受惠，包括散熱、電源供應器、銅箔基板、ABF載板、高速交換器、光通訊、IC設計服務及先進封裝等領域，後續成長潛力值得關注。
至於短線投資方面，台股自7月重挫8,800點後快速反彈超過7,000點，目前已重回高位密集交易區，上行壓力相對較重，高追風險亦明顯提高，因此建議以待回調至初步支持位再作部署。
ADVERTISEMENT
【特別送出🔥人氣新品 BX-49翔龍突擊 4-50 FF爆旋陀螺】
