財經
2022-09-07 09:28:52

對沖基金減中國離岸投資 轉投放於美國東南亞

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對沖基金減中國離岸投資   轉投放於美國東南亞

對沖基金減中國離岸投資,有基金經理表示,部份轉投放於美國及東南亞股票。(資料圖片)

由於內地經濟放緩、政府收緊行業監管和政策等不確定因素,多間亞洲對沖基金於第二季減少對中國離岸資產投資,轉投非中國企業的股票。根據外電引述多位投資組合經理表示,內地政府對科技企業的整頓、房地產債務危機、中美審計監管的緊張局勢以及動態清零防疫政策的干擾,均打擊市場信心,難以看到企業的增長潛力。

反映中概股走勢的納斯特中國金龍指數亦由去年216日的高峰下挫逾60%,遠跑輸納斯特指數17%的跌幅。報道引述駐港對沖基金投資經理形容,對於總部在港並專注於投資離岸中國股票的基金而言,過去一年極為艱難,許多基金須削減對中國股票的投資,並轉投美國或東南亞地區。

多間基金第二季持中資股比例亦下降。私募股權公司高瓴資本旗下投資管理公司HHLR Advisers最新提交給美國證券交易委員會(SEC)的13F文件便顯示,該基金去年第二季持倉最多的首5間美國上市公司中,有4間是內地企業,今年第二季則減至2間。

高瓴旗下公司5大持倉內企僅佔2間

該公司持倉比例最高的美股是內地藥企百濟神州(6160),佔其美國上市股票投資組合19%;第二為京東集團(9618),第三至五位為美國及東南亞企業。

對沖基金減中國離岸投資   轉投放於美國東南亞

內地經濟放緩、政府收緊行業監管和政策等不確定因素打擊投資信心。(網上圖片)

另一家由高瓴資本創始人張磊支持的Aspex Management亦有調倉。在第二季增持最多的5間美國上市公司中,只有排第五的蔚來汽車屬內地企業,其餘非中資股。

泰仁資本第二季增持最多的前5大公司中,只有大全新能源為內地企業。去年第二季持倉最高的美國上市公司為內地電商拼多多,價值超過2億美元,但其後兩季均拋售該股,今年第二季持倉最高為微軟。

晨曦投資(Anatole Investment)首席投資官楊曉帆4月曾向投資者發信指出,將把更多資金轉投美股,以尋找長期機會。該基金去年底開始抄底中國股票,今年首季錄得2016年成立以來最嚴重的季度虧損。

不過,有投資管理公司透露,投資者已經在部署如何在中國逐步放寬防疫政策時,重新增加對中國的投資。景順亞太區ETF資本市場主管Tom Digby表示,近期與投資者會面中,不少投資者關注如何在中國逐步放寬防疫政策時,把握開放的機遇作出正確投資。期望下半年中國或會放寬防疫措施,甚至有機會結束清零政策,預計屆時投資會流入中國市場。

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