政協、人大會議已開幕，「重頭戲」的政府工作報告亦已發表，今年兩會行情並不明顯，會議暫未見有新消息刺激大巿表現，而政府工作報告將今年內地經濟增長目標調低為6%至6.5%，巿場亦未見負面情緒。不過，內地股巿則延續今年初以來升勢，筆者認為，整體巿況是受兩會以外的因素主導，但亦有少數板塊是與政府工作報告掛鈎。
今次政府工作報告對房地產市場未有太多著墨。 (資料圖片)
內地股市輕易突破3,000點，主要是受到A股佔MSCI比重年內將逐步擴大，與及內地開設科創板等消息刺激，市場資金持續流入，上證綜合指數昨天更升至3,100點以上收市。但在個別板塊表現方面，則與政府工作報告提及的政策有關，大家在揀選股份及板塊時，宜將基本面及政策一併考慮。
在政策利好方面，主要環繞在環保、保險、健康護理及5G行業，筆者較具信心的仍是5G及保險板塊，前者早已和大家分析及推介，後者可望受惠於推動養老保險，雖然有關養老保險議題已談了多年，目前仍有待真正細節及出台時間表，但內險股在保險業務收益及投資回報的基本面改善下，亦有助股價上升。
內房股也值得看好，但不是受惠於政策支持，反而因為今次政府工作報告內，沒有對房地產市場有太多著墨及政策，這或反映中央政府對樓市情況暫較安心，不必出手干預，政策陰霾暫時紓緩，內房板塊料回歸基本因素，以四、五線城市為主的內房股未宜沾手，以二、三線(尤其在大灣區有較多土地儲備)城市為主的內房股較可取。
不過，若干政策對企業未來盈利有影響，大家也不得不加注意。當中包括降電價、降低公路收費(計劃兩年內基本取消全國高速公路省界收費站)、網絡流量收費等，從整體政策方向來看，凡與民生開支及企業成本相關的產品或服務收費，料均有下調壓力，這一主線也可成為大家在揀選股份要考慮的因素。
以昨天所見，電訊服務供應商包括中國移動(941)、中國聯通(762)及中國電信(728)的反應最明顯。經過上一輪的減價提速令股價回落之後，相關股份只喘息了數個月，如今又將進入另一個調整階段。
至於公路股及電力股的降價政策亦非始自今天，昨天股價未有太大反應，但既然有政策陰霾，索性暫避。
作者為鼎成證券董事總經理、她本人沒有持有上述股份
逢周四刊出