油價止跌，因憂慮油企不穩而急跌的歐美銀行股價大幅反彈，但內銀股股價仍處低位，因基金擔心源自產能過剩國企的不良貸款會拖累銀行，包括今期介紹的內銀股——中國銀行(3988)。
去年內地商業銀行不良貸款率上升和業務增長放緩對股價造成壓力，中行上周曾創一年新低2.83元。筆者認為基金過分高估內銀的系統性風險及經濟硬著陸可能，造成低價買入機會，去年首3季海外業務增長率雖僅3.8%，遠低於上一年同期，但淨息差仍高於同業，加上現價息率高達7.7%，市盈率只有4倍，建議現價2.98元買入，目標價3.9元，潛在回報率31%。 作者為中原證券總經理、證監會持牌人，他本人未持有以上股票