有漏洞便要填補，這是一個合理的社會智慧。
在這個大原則下，沒有人會覺得於合理形勢中，處理掉那些走「法律罅」的壞缺口有問題。正因如此，中國人民銀行擬宣布，擴大存款準備金的計算基礎，以填補漏洞。
現時銀行系統中有問題？其實，是有銀行走「法律罅」。一直以來，人行調控貨幣政策，針對流通性而言，上調存款準備金率是主要手段之一。
簡單而言，人行規定了銀行，要把一定比例的存款上繳，用以控制放貸能力。當宣布上調存款準備金率，銀行便要乖乖地上繳多點存款，減少可外借的資金，從而調節市場流動性。
就上半年而言，人行便先後6次上調了銀行存款準備金率，收緊銀根，可是另一邊廂，站在銀行角度，他們倒想多點把錢借出去，以增加回報。結果，由於有一些中小型銀行，他們的流動性壓力較大，所以銀行便「用計仔」避開傳統方法，以「理財產品」的名義，去吸納「投資性資金」、「保證金存款」。
由於這些非保本的投資資金，並不會計入存款準備金率中，所以銀行可以把錢收歸在表外，用這個形式繼續進行放貸活動。
若有接觸內地銀行的經驗，讀者都會知道，這樣的「法律罅理財產品」數目相當多。今次人行擴大存款準備金的計算基礎，把「保證金存款」也納入其中，無非是想填補有關漏洞，以防止銀行「陽奉陰違」，同時可加強規管銀行的表外資產。用這樣的方法，相信較傳統的上調存款準備金率更有效收緊流通性，相當高明。
既然新措施「有力」，那就是說，對於銀行來說，有關政策可能是另一輪惡夢的開始。且慢，讀者先不要太悲觀，筆者覺得，是次擴大計算基礎，影響只屬個別性。
就本港上市的9間內銀股而言，「保證金存款」比例較多的，是中小企借貸業務比重較高的民生銀行(1988)、中信銀行(998)、交通銀行(3328)及招商銀行(3968)，其中又以民行佔比重最高。
就這樣的情況看到，新招數對大型銀行的影響不大，針對的只是中小型銀行。不過，由於中小型銀行，尚有6個月寬限期，可以讓他們有時間處理這些表外帳目，故估計短期衝擊未必太大。
就這個角度去想，如果投資者怕事情生變，可以避開頗受影響的民行、信行，但其他如工商銀行(1398)、中國銀行(3988)、建設銀行(939)和農業銀行(1288)等，其實不用太擔心。
反過來看，工行和農行兩間大行剛公布之業績亮麗，倒可以留意吸納。
作者為致富證券資產管理部董事，證監會持牌人士，他本人並無持有相關股份權益。