最近內地新冠肺炎疫情確診數字節節上升，截至周二上午，現有確診數字為2,201宗，當中石家莊最嚴重，佔逾三成，近日A股牛皮市或多或少反映其中。A股周一收市後，各大快遞公司紛公布上月營運數據，作為龍頭的順豐控股營業額和同比增速均保持第一。從業務件量看，順豐去年增速達68%，大幅跑贏行業增速31%及一眾通達系公司，主要受惠時效件與特惠專配產品較高增長，同時順豐在下沉市場快速擴張引致。從快遞客單價觀察，各大快遞龍頭單票收入同比下降，價格戰趨勢仍明顯；只有順豐按月屬正增長。去年因疫情影響，線上消費、直播帶貨、電商扶貧等加速崛起，故今年以來網上購物數額增長較快，對快遞業務需求量亦持續增大。據國家統計局數據顯示，受此利好影響，預計快遞業務今年業務量增速處於30%。
不過，筆者認為雖然當前行業發展增速較快，但快遞行業成本壓力長期積累，且由於價格戰等因素，導致單價長期處在低位，無法得到改善。因此，當前行業的競爭也在不斷加劇分化，順豐亦具有較優質服務，提升市佔率只是時間問題。
作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有順豐控股的長/短倉。以上純為個人意見，不構成投資建議。https://www.facebook.com/pickerscapital/