長假前兩天呆在家裡無事，複了下盤，發現前期絕大多數熱門板塊都出現了明顯的調整，比如光伏、新能源車、化工等等，只有電力板塊依然保持著強勢。
電力股的強勢及其他前期熱門板塊的回落，顯然和9月以來愈演愈烈的限電拉閘有關，市場擔心電荒會讓本已疲弱的經濟雪上加霜，而從剛剛公布的製造業採購經理指數(PMI)資料來看，時隔18個月後再度跌破榮枯線，僅為49.6，這表明不僅是二級市場投資者，產業界也對經濟的前景趨於謹慎。
根據目前的一些民間討論，缺電主要是因為「計劃跟不上變化」，水電的枯水年，海外新冠肺炎疫情失控使得出口大超預期增加了用電，等等等等。從長假前的最後一天市場紛傳的一份會議紀要，以及隨後各相關部門的表態來看，缺電終於引起了最高層的關注，相信最後一個季度，缺電現象能有所緩解，但是，本次電荒所暴露出來的一些深層次問題卻值得深思。內地是一個公認的富煤貧油的國家，火電能力也是全球首屈一指，這次之所以會因大面積缺電，本質是受制於兩個指標：煤炭新增產能和能耗。這些平時看來沒甚麼問題的「計劃」在碰到突發情況的「變化」時就顯得如此束手無策，只能任由問題不斷放大，以致於最後影響到經濟全域，不得不由最高層出面。這其中，我個人覺得最起碼有兩點是需要反思的，一是怎麼樣去看待計劃和變化，究竟是計劃第一還是尊重變化、順應變化？二是相關部門及地方政府官員在碰到「變化」時，究竟是唯上還是唯實？
由於是國慶長假，本周只有周五一個交易日，這期間同樣存在著計劃不如變化快的問題，尤其是今晚美國貿易代表關於中美貿易的演講，可能會對短期市場帶來重大影響， 所以，先安心過節吧。
作者為中央電台經濟之聲、浙江衛視及杭州電視台等多家媒體證券欄目特約嘉賓、職業投資者。