年末將至，在複盤年度投資市場表現的同時，布局明年投資方向尤為關鍵，商業航太、人工智慧應用、晶片國產替代三大主題憑藉政策支撐、產業爆發與業績確定性，成為核心關注領域。
商業航太在政策與產業雙重驅動下熱度飆升。國家航天局設立商業航太司並印發發展行動計劃，將其納入國家航太總體布局，北京千兆瓦級太空算力中心規劃進一步引爆基建需求。產業端，藍箭航太朱雀三號即將首飛，行業重磅會議密集召開；資金端，雷科防務、通宇通訊等個股強勢上漲，航太發展、乾照光電憑藉核心技術成為重點標的，板塊賺錢效應凸顯。
人工智慧應用已從概念邁入商業化變現階段，成為市場熱門賽道。終端層面，位元組跳動與中興聯名AI手機、華為AI 玩具「憨憨」、阿里誇克AI眼鏡等爆款頻出，端側AI硬體落地加速；場景滲透上，AI向政務、行銷、智慧城市等領域延伸，行業會議聚焦大模型商業化。
資金布局積極，北向資金11月以來淨買入算力板塊超40億元，浪潮資訊、寒武紀、拓爾思等企業憑藉核心技術優勢，成為板塊核心標的。
晶片國產替代憑藉強確定性邏輯，成為機構加倉重點。政策方面，超3,000億元的積體電路產業投資基金(大基金)三期落地，70%資金投向半導體設備、材料等「卡脖子」環節。技術與業績雙豐收，國產刻蝕機等設備進入5nm(奈米)工藝驗證，12英吋大矽片國產化率達25%；北方華創、中微公司等企業淨利潤大幅增長，業績支撐板塊吸引力。中芯國際、韋爾股份、滬矽產業等企業在細分領域領跑，持續獲得資金青睞。