港鐵(066)除營運香港鐵路外，亦有香港及國內物業開發。截止今年6月底止，收入達282.7億元，按年升7.2%，表現不俗，純利降22.3%，至55.1億元。若不計及沙中綫20億元撥備，以及South Western Railway專營權4.36億元撥備，股東應佔經常性利潤及股東應佔基本業務淨利潤分別增13.8%及26.4%。
集團有多個值得留意之處。香港物業發展方面，批出將軍澳「日出康城」第11期物業發展項目，令整個社區發展成熟；隨高鐵開通，香港西九龍站的35間新商店開張；德福廣場二期七樓和八樓，以及青衣城二期新零售設施啟用，均進一步推動上述業務發展。此外，港鐵於其他國家亦有不同發展，海外整體表現維持在合理水平。悉尼地鐵西北綫已於5月通車、澳門輕軌系統氹仔線料年底通車；英國MTR Corporation(Crossrail)已開始營運倫敦柏靈頓站與希斯羅機場之間的TFL鐵路營運；內地杭州地鐵五號綫首階段於6月開始營運，全線料年底通車。集團與內地不同省市區當局簽署協議，共同開發鐵路和鐵路相關物業發展項目。上述項目可望為收入帶來進一步貢獻。可考慮47元買入，上望50元，跌穿44元止蝕。
作者為天宸康合資產管理投資總監，他本人沒有持有有關股份，其客戶持有相關股份。