近日手機、5G及半導體股股價造好，料持續成為下年投資主題。惟受惠於5G換機潮，2020年全球智能手機出貨將擺脫衰退，出貨有望突破1.75億；2024年則出貨7.5億部，佔整體智能手機出貨量將近一半。5G智能手機方面，DIGITIMES Research預測，今年出貨將不及千萬支，明年出貨將爆炸性成長近20倍，達1.75億支；隨著全球愈來愈多地區電信商提供5G服務、已商轉的5G網路涵蓋範圍不斷擴大，5G手機最低價格將持續下探，至2024年5G手機佔整體智慧型手機出貨量比重將接近一半。
2020年前十大智能手機品牌中，三星、蘋果、華為將穩佔前3甲；排名第3至6位的小米、Oppo及Vivo遭華為侵蝕大陸市佔情況將趨緩，而此3間公司積極於大陸以外擴張市場，各自接收一部分華為失去的海外市場，出貨可望各有5%至9%年增長。蘋果將來很有可能將舜宇光學(2382.HK)納入其供應鏈。由於舜宇光學在光學鏡頭市場的領先地位，預計蘋果未來會將舜宇光學納入鏡頭的供應商名單，以降低供應風險並提高議價能力。
舜宇光學(2382.HK)公布，受公司手機鏡頭市場份額上升帶動下，10月手機鏡頭出貨量為1.46億件，按年增加42%。10月車載鏡頭出貨量上升34.5%，至469.5萬件，因為車載攝像頭領域有較好的發展。至於光電產品方面，手機攝像模組出貨量按年升17.3%，至5344.6萬件；其他光電產品出貨量急增395.6%，至478.3萬件，主要是因為結構光和飛行時間等3D產品出貨有所增加。集團產品結構有望持續改善，預計全年2000w圖元產品出貨占比達10%-20%；長期來看，5G商用或將推動手機視頻拍攝，加快鏡頭在廣角、圖元、防抖等維度全面升級，為公司帶來增量空間，看好其手機鏡頭業務的發展前景。(筆者為證監會持牌人，並無持有上述股票。)
麥嘉嘉 申萬宏源投資顧問部主管