熱煎堆

7月30日，Citadel出手，對陷入財困的Situational Awareness(SA)，承接其大部分公開股票組合，市場報道相關價值約160億(美元．下同)；8月21日，上述持倉原來已賣掉大半。Citadel大老闆Ken Griffin親自證實，透過近100筆大宗交易(block trades)出售逾40億美元持倉，已成功削減原組合逾80%的風險。滴溜溜轉個身，斬斷了相關風險牽絆，薑是老的辣，果不其然。

SA新進後學「AI股神」之所以遇險，究其原因，乃是高度集中於AI相關供應鏈並動用4倍高槓桿，在7月份AI股急跌時，敵不過孖展call的鐵拳，周轉不來遂割肉自保。而Citadel願意落水相助，也不是因為看好並願意長期持倉，只是冷手執個熱煎堆，過水濕腳，火速以block trades化險，並在市場恢復流動性後即時拆倉。比較之下，誰的眼光準，誰的執行力強，不辯自證。Citadel接了個「熱煎堆」，旗艦避險基金Citadel Wellington 7月升幅約為5.94%，創下近年最強勁單月表現之一；看來8月份也會同樣帶來驚喜。外媒報道，美國證交會已向高盛、摩根大通、花旗集團及美國銀行發出傳票，就SA在7月慘輸67%一事展開初步調查。看來有點手尾跟。