預期中國電信現金狀況穩定，主營業務仍將穩定增長，預計續提升每股收益同時，也將提高派息率。(資料圖片)
中國電信(728)今年第三季度業績與預期基本一致，總營業收入同比增長7.9%至1,187億元人民幣。總經營費用升8.2%，因此EBITDA佔服務收入的比例下降 1.3個百分點至28.5%，而EBITDA揚2%，純利漲12%，至62.52億元人民幣。
該股第三季度實現移動用戶淨增567萬戶，達到3.9億戶。由於移動用戶數量的穩定上升，預計移動通信服務收入在今季將續穩步增長。
至於今年首三季固網及智慧家庭服務收入升4.6%，預計今年有線寬頻用戶淨增數將超1,000萬戶。由於有線寬頻用戶數量的增加和智慧家庭帶來的價值貢獻，預計固網業務將保持穩定增長。
另外，首三季度產業數位化業務收入可比口徑揚16.5%，其中天翼雲收入同比翻倍。由於政企市場的強勁需求，加上在雲市場和IDC資源方面的領先地位以及「東數西算」工程的推動，預計產業數位化業務將繼續高速增長。
總體而言，預計EBITDA佔服務收入的比例將同比下降，但EBITDA將穩步增長，盈利將穩步上升。鑒於預期現金狀況穩定，主營業務仍將穩定增長，預計其在繼續提升每股收益的同時，也將提高派息率，未來派息率可能會超過市場預期。
該股股價近日跟隨大市下跌，但50天線2.77元水平或有力一守，可於此水平買入，初步目標3元，中線目前3.55元，跌破2.65元止蝕。
