天工國際(826)從事生產及銷售模具鋼、高速鋼、切削工具及鈦合金，現時已躋身全球工模具鋼強企第二，高速鋼細分產品已連續14年位居世界第一位。
自2015年財年至今，其業務表現維持高增長，尤其不斷更新產品結構，以及生產成本穩步下降的趨勢下，毛利率按年由11.4%，升至19%左右，純利按年增長均超過50%，可見其經營策略實施有效。此外，該集團選址泰國羅勇府工業園第一期工廠預期在今年9月開始投產，年產能4,800萬件，後期年產能可達1億件，加上羅勇市附近水路運輸方便，相信泰國工廠有利於集團拓展海外市場，亦有利公司向高端特鋼新材料產業轉型, 前景看好。
相較A股同業，該公司估值落後，投資者可於2.3元買入，短線目標2.6元，中線3.4元，跌破2.1元止蝕。
作者為勤豐證券資產管理董事總經理、證監會持牌人士，他本人並無持有有關股份。