「新消費」的實質包含兩個方面。 (資料圖片)
我是一個科技的狂熱粉絲，最近除「英偉達鏈」外，A股的其他科技股基本都處於調整之中，所以今天首先繼續來彙報一下學習「新消費」的心得。
說起「新消費」，首先會被提及的一定是四間港股公司：蜜雪(2097)、毛戈平(1318)、老鋪(6181)和泡泡瑪特(9992)，其中前面三間的特點大致相同：追求性價比的平替。我周末跑去買了杯蜜雪的美式，價格5元人民幣，店裡生意極好，等了15分鐘。毛戈平，據用過的女性朋友說，效果和國際大牌的護膚品沒甚麼區別，價格只有幾分之一。老鋪對標的同樣是國際大牌的首飾，與他們類似的有一家A股的大牛股：萬辰集團，主營零食量販，也是主打便宜。泡泡瑪特的模式略有不同，走的是IP模式，但每個產品的價格也都不貴。因此，我個人認為，「新消費」的實質包含兩個方面，通縮大背景下以「性價比」為核心的消費降級和以IP為核心的谷子經濟。當然，說說容易，真正能做成功的比例極低，所以，一個直接的結論是：目前A股裡在炒的絕大部分所謂「新消費」股，只是炒而已，用句游資們的話來說：漲了的，就是「新消費」。
周末參加了一個飯局，大家的共識是難做，尤其是完全打不過量化，量化基本主導了近期市場。其中有幾個朋友「打不過就加入」，準備向量化發展，但更多的人則是迷茫，這也是市場成交量一直無法放大的主要原因。量化賺的主要是波動的錢，而人，不管是公募、私募還是游資，基本賺的都是趨勢的錢，量化成為市場最大的贏家，也恰恰說明了市場的尷尬。