兗州煤業(1171)

兗州煤業(1171)去年營業額339.4億元(人民幣，下同)，增64%，毛利增64.9%，毛利率漲0.9個百分點至46.2%，盈利93億元，包括26.83億元匯兌收益。收益上漲主要受惠於去年煤炭價量齊升及產量提升。

該集團正加大資本運營和煤炭資源收購整合力度，初步建成山東、陝西榆林、內蒙古鄂爾多斯和澳洲「四大運營基地」，計劃今年銷售煤炭5,400萬噸。今年煤炭價格保持樂觀，該股是港股動力煤股中現貨銷售比例最高一家，達70%，是煤價上漲顯著受益者。

目標價：建議股價回調至25元之下後買入，目標30元，跌破23元止蝕。