去年股市前景並不明朗，加上低息環境持續，每月現金派息的基金廣受投資者歡迎。今年初投資氣氛好轉，但收息基金仍是不少未摸清大市的投資者首選。
但定期收息的基金有兩類，有些是固定派息率，有些是浮動派息率，究竟有何分別？首先，固定派息率的基金定期派出指定股息率。不同基金公司或有不同計法，但基本概念是按基金資產淨值派出指定百分率。對不少投資者來說，固定息率較穩定，甚具吸引力。
至於浮動派息率的基金則按基金經理決定派發浮動股息，若收益未如理想，基金經理可選擇降低派息金額及百分率。驟眼看來，固定派息率好像更吸引，但世上沒有免費午餐，想享受固定息率，投資者其實要付出代價。一般派息基金可提供定期收入，而資本維持穩定增長。最佳情況是基金經理使用實際持股/債所產生的收入派息。但如基金息率固定，實際持股產生的息率低於該固定息率，基金被逼從資本中支付派息，令基金資產淨值下跌，意味基金經理用投資者原先的投資金額作股息。固定息率基金表面上的穩定性看來吸引，但要緊記從資本中支付派息或拖累投資回報的風險！
作者為Fundsupermart.com(香港)總經理。投資涉風險，本文不構成證券買賣招攬或邀請。
ADVERTISEMENT
