原油相關ETF的新聞令財經版再變得熱哄哄，筆者曾指看好油價的投資者可透過追蹤油價的ETF部署。雖然筆者留意的ETF為追蹤較遠期的原油期貨，並非近日出現問題的相關ETF，但近期發生的問題再突顯揀對產品或基金的重要性。為免事後孔明，不會在此比較不同追蹤原油ETF的分別，希望在此分享如何揀好的主動型基金。
首先，要了解基金過往歷史表現，雖然往績不代表將來，但基金過往不同時期表現最能客觀地反映基金經理選股能力及投資理念。所謂歷史表現，是基金1年、3年及5年回報而非1個月或1星期表現。事實上，基金短線表現往往受個別持股大升或大跌帶動，未必真正反映基金組合質素。如短期回報突出的基金，但其3至5年表現卻大幅落後同儕或基準，這或意味這基金經理可能只是巧合地持有一隻近期爆升的股票，對其質素並無任何保證。除了解基金3至5年表現外，投資者可參考基金於今年首季表現，從而了解基金在跌市的抗跌能力。需知道環球股市大跌時基金可能無一倖免，但所謂「輸少當贏」，一般於大跌市時跌幅較小的基金往往能夠為投資帶來更佳的長線回報。
作者Fundsupermart.com(香港)總經理。投資涉風險，本文不構成證券買賣招攬或邀請
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