大摩料美團是次集資可提升現金量，在內地社區團購「大戰」中與同業競爭。(互聯網)
抽│水│之│後
美團(3690)配股發債共籌約780億元，成港歷來最大規模抽水，不單未引起市場恐慌，更吸引北水狂掃。而證券界普遍認為集資是為搶佔社區團購市場作準備，然而相關業務短期將續錄巨額虧損，但憧憬長期可帶來可觀回報。市場人士估計，為爭奪社區團購市場，其他互聯網平台未來或有機會集資，以提升競爭力作準備。
美團昨落實配售1.87億股，以近配售價上限273.8元定價，較周一收市折讓5.3%，集資512億元，連同發行約30億美元(約234億港元)分別於2027年及2028年到期零息可換股債券，是次集資高達約780億元，換股價每股431.24元溢價約49.1%。
巨額集資未有震散投資者信心，美團全日均企於配股價之上，收報293.6元，升4.4元或1.5%，較配股價高19.8元或7.3%，成交額674億元，若撇除配股集資上板，成交仍達162億元。同時該股亦獲北水垂青，共涉21億元掃貨，佔昨日整體北水淨買額53.9億元的近四成。至於股東騰訊控股(700)擬斥4億美元認購，意味該批股份帳面已告獲利。
大摩予增持 大和睇500元
摩根士丹利料美團的社區團購品牌「美團優選」今年料蝕39億美元(約304億港元)，是次集資可提升現金量，在內地社區團購「大戰」中與同業阿里巴巴(9988)及拼多多競爭，為無人配送等研發投入更多資金，維持「增持」評級及目標價420元。
大和認為集資將擴大「美團優選」覆蓋範圍，料相關業務今明兩年蝕180億元人民幣及170億元人民幣，維持「買入」評級及目標價為500元。野村指，在社區團購領域，美團、拼多多及興盛優選為先行者，目前競爭環境仍未形成，若阿里加入戰團，整個市場發展將大變。估計是次集資後，阿里可動用現金最多達516億美元；美團及拼多多各有180億及170億美元；京東集團(9618)則最少，僅157億美元。該行料「美團優選」今年全年虧損280億元人民幣，維持其「買入」評級，目標價404元。
美團早前公布去年業績時已預告，「美團優選」是一項巨大機會，業務擴張將拖累未來數季續錄經營虧損，相關業務去年第四季經營虧損擴大至60億元人民幣。未來除自研外，美團亦擬藉開放平台合作及投資生態布局等多種方式，建立無人配送生態圈等。
安踏股東傳配股 套117億
據銷售文件顯示，安踏體育(2020)股東擬配售8,800萬股，配股價介乎131.28元至133.88元，套現115.5億至117.8億元。配售價較該股昨日收市價142.2元，折讓5.8%至7.7%。