收購作價高收市價逾9% 東方海外 惹炒味

中遠海運控股(1919)財團以每股78.67元收購東方海外(316)，較該股上周五收市價溢價31%，受消息影響，東方海外昨日早段曾高見75元，升25%，尾市升幅收窄至20%，收報72元，收購價仍有9.26%溢價。分析認為，交易需歐盟「開綠燈」方可通過，令交易存在不明朗因素。該股昨成交額27.24億元，為第6大成交額港股。中遠海控增5.4%報4.29元。

京華山一研究部主管彭偉新指，昨日午後沽壓頗大，一般類似併購交易的溢價僅約5%，故存在值博機會，但需注意交易需經反壟斷審查，涉歐盟委員會通過，令交易存在不明朗因素。他認為，中國商務部通過交易機會大，但萬一交易拉倒，股價或打回原形，並舉例於08年可口可樂曾斥179億元，即每股12.2元欲收購滙源果汁(1886)，翌年因中國商務部反對而告吹，股價短短兩日由10.11元急跌至4.71元，暴瀉53%。

傳董家曾不想賣盤
《華爾街日報》引述一位參與交易談判人士指，前特首董建華家族早前不想出售東方海外，但中央施壓後，最終獲合理價格後令董氏讓步。以董建華家族所持68.7%股權計，可袋走338.6億元，但該筆股份在消息公布前僅值258億元。
中遠海控總經理兼執行董事許遵武向傳媒重申，收購價按市場估值、過去私有化交易作價及交易後協同作用，由財務顧問計算，認為估值合理。他指集團規模於收購後將躍至全球船隊第三位，先提升合併後市場發展，料帶來約50億元人民幣協同規模。交易仍需監管機構批准，按慣例需時約6個月。他又謂去年行業達至谷底，今年各指標已改善，包括運費、供需矛盾趨緩和，預期未來5年需求年增4%至5%，新船訂單量下降，看好未來行業前景。
花旗指，考慮策略性因素後，認為收購價合理，交易如完成，將令中遠海控在全球集裝箱運輸市佔率達11.5%，並帶來網絡協同效應，提升國際競爭力。美銀美林指以作價計，東方海外市帳率1.4倍，相信出價為說服控股股東售股。