重點關注美國生產物價指數

上周市場面臨較大波動幅度，由於美國聯儲局主席鮑威爾判斷利率最終水平可能比9月會議和經濟預測摘要時要高一些，市場預期會調整利率峰值至4.75厘至5厘。但是近期美國經濟數據顯示開始陷入放緩周期，大部分原因在於各國進行大幅收緊貨幣政策，並降低了市場的消費情緒，導致鮑威爾暗示會在不久的未來會放緩加息幅度。市場預期本月加息半厘的機會率已提高至85%，便間接讓10年美債收益率構成強力阻力，也讓美元進行下跌趨勢。因此，判斷聯儲局將加息周期拉長，可預期明年將維持半厘至0.25厘之間進行加息。

此外，美國非農數據顯示，市場對就業需求維持高位，並加深聯儲局在未來持續加息的情緒，接下來重點關注美國生產物價指數(PPI)，此數據是顯示出生產者出售的製成品和服務的價格變化，並是消費者通脹的領先指標，當生產商對商品和服務收取更高的費用時，企業通常會把成本轉嫁給消費者，導致通脹上漲。因此，市場將關注美國的PPI來預測未來通脹情況，從而增加市場波動幅度。目前美國通脹已從高位9.1%下跌至7.7%，採購經理指數持續低於50以下，證明商業支出與產出開始放緩。因此，判斷PPI將持續受壓，並會對美元構成壓力，而支持黃金上漲。

目前從VIX(波動指標)已到達關鍵20區間，證明市場將逐漸降低對風險資產的需求，並會提高對避險貨幣美元、日圓及瑞郎，但是從10年美債收益率可顯示，價格已跌破了關鍵支撐位，並間接會對美元構成強力阻力。從技術分析可顯示，美匯指數已跌破了105關鍵支撐，也形成了強勢的N型下跌形態，也跌破了EMA89和EMA144的支撐區間，預期價格會進行下跌趨勢。因此，建議大家可持續操作非美元產品EURUSD、NZDUSD及AUDUSD，而相對的黃金也可進行操作做多，可關注每安士1,769美元的支撐點位。