金山軟件(3888)日前公布2018年度業績，錄得營業額59.06億元人民幣(下同)，按年增14%，純利3.89億元，按年跌87.8%，主要由於公司旗下網遊產品周期呈自然回落，加上缺乏2017年出售資產的一次性收益，導致公司純利大幅減少。
由於預計最差情況已過，隨著今年第二季陸續有新手遊上線，預期金山上半年業績可進一步改善。此外，隨著廣電總局重組完成並逐步完成審批，公司遊戲業務不明朗因素有望緩和，並將繼續完善雲服務和WPS產品，致力提升各行業用戶體驗，為公司帶來穩健增長，今年盈利可望恢復增長。
金山軟件去年業績雖較差，但股價不跌反升，顯示投資者預期今年業績會有好轉。看好前景下，可於現價買入，目標23港元，跌破18港元止蝕。
作者為滙盈資產管理董事總經理、證監會持牌人士，他本人並無持有有關股份。