以量化策略應對美股集中風險
美股因市場規模大、流動性高，並具一定長線增長潛力，向來是不少投資者的重要配置。不過，近年主要指數的回報分布呈現較高集中度。以標普500總回報指數為例，今年首7個月高達63%回報僅來自10家公司，反映指數表現可能在較大程度上受少數大型成分股影響；當市場風格輪換或投資情緒轉變時，投資組合的波動與回撤風險亦可能上升。
在此背景下，部分投資者會把量化策略視為管理集中風險的一種方法。量化策略一般透過系統化模型的規則和演算法處理大量數據，並可在較廣的可投資範圍內(包括指數以外)尋找具潛力、分散配置的機會。由於市場每日產生極大量的價格、成交、公司消息、宏觀數據及新聞情緒等資訊，傳統投資方式可能因此受限於研究覆蓋與處理速度。相對地量化方法能將數據轉化為可分析的訊號，進而優化風險評估與投資組合建構。
總括而言，在指數集中度偏高、數據與科技持續演進的環境下，量化股票策略可作為分散風險的工具。
對於希望在被動指數投資與傳統主動選股以外尋找補充工具的投資者而言，可考慮將量化投資策略納入整體資產配置。