關稅戰暫落幕 中美繼續鬥而不破
上星期五中美會面後得出的正面結果讓很多人(包括筆者)出乎意料，原以為須雙方國家級領導人會面才降關稅，誰知卻殺市場一個措手不及。固中原因眾說紛紜，有人話因為印度及巴基斯坦開火，有機會影響供應鏈，又有說美國大型零售商如Walmart等的存貨量，只剩下兩個月云云……反正就是特朗普關稅地圖炮所引起的通脹，是不容忽視，加上聯儲局鮑威爾隔空開火，拒絕應特朗普要求減息，也許也是中美談判火速成功的關鍵。現在看來，委曲求全的英國正被美國予取予攜。
同樣地，市場對中美談判正面消息卻異常冷靜，整體升幅談不上可觀，即使不少外國媒體大肆報道中國勝利。事實上，猶如「七傷拳」的關稅地圖炮讓特朗普民望一落千丈，依賴貿易生意的美企破產大增，股匯債三殺同時暴跌反噬，可能才是美方急速退讓主因，也暴露特朗普四面楚歌境況，只好在關稅上速速退讓，避免加深美國經濟衰退危機。
現時地緣政治風險不會因關稅暫緩90天而降低，中美雙方繼續以不同方式較勁，大家鬥而不破。習近平訪問俄羅斯，團結這最重要盟友是十分重要，避免被特朗普伸出的橄欖枝分化。我多次強調，特朗普政府與拜登政府最大外交政策區別是對俄羅斯的態度。拜登上台是促使俄羅斯走近中國最重要原因。現在關稅暫緩，雙方各自派代表在中東展開訪問，因中東在原材料價格上漲下，受重視程度與日俱增，海灣變成「兵家必爭之地」，加上歐美經濟不景，特朗普政府自然摒棄舊有意識形態並主動靠攏，皆因海灣蘊潛藏商機無限，絕對是傳統勢力擴張藍海。在開拓新朋友圈風潮下，香港若能代表國家與中東和東盟打好關係，憑「一國兩制」賦予「內聯外通」優勢，必能在中央面前體現香港戰略價值，有助國家突破美國的圍堵。而從數字上看，東盟已升格為中國第一大貿易夥伴，勝過第二的歐盟和跌至第三的美國。
未來一兩個月，我未能看通局勢，料橫行市炒波幅，甚至偏淡。美元或有反彈機會，加上資金潮撤離，美股有機會再探底。中長期資金入市宜審慎。