艱難

管理層出台了新一輪的房地產政策，但周末這一新政的討論熱度並不高，除了房地產行業研究員外，其他各群罕有提及，遠不如「孫割」那渣男的八卦熱度，這也從一個側面反映了當下房地產業的艱難處境：哀莫大於心死，心死就自然不會去討論了。周日有朋友問我可不可以參與本周地產股的反彈，我建議他：不妨先去看看周五美股貝殼的走勢……

上周A股探底回升，上證指數下探3,850點後連漲3天，周五觸及60日線受阻，收於3,952點，全周上漲47點，與上證相比，其他指數的走勢相對較弱，尤其是雙創，科創50勉強收紅，創業板指數全周下跌121點，跌幅超過3%。成交量方面，市場交投並未能跟上上證指數反彈的步伐，全周成交最大的周四也僅成交2.1萬億，市場情緒要比指數漲幅謹慎得多。

我個人覺得，謹慎的原因主要來自科技，僅從上周各個指數的迥異表現，就能直觀感受到這一點。上周科技的活躍品種主要集中在諸如PTFE、ABF膜這些機構參與度低的小方向，機構重倉股卻成為熱錢「繞道避著走」的對象，特別是作為「天下第一團」的中際旭創，不管是優異的中報還是關於FCC的一些利好傳聞，都未能刺激其股價走勢，反而每每成為高開低走的「利好出貨」。國產鏈方面，機構認同度最高的半導體設備和晶圓，走勢也未如人意。顯而易見，公募二季報反映出來的籌碼結構問題依然艱難，難以在短期內解決，加之近期海外費半、韓國指數等AI硬體指數也都步履維艱，接下來科技鏈想要跑贏市場並不容易。

如果科技艱難，那還會有哪些熱點和主線呢？說實話，我找不出答案。