聯儲局再加息0.75厘美元底部反彈？

美國聯儲局議息後，再次宣布加息，並連續4次加息0.75厘，符合市場預期，利率將上調至3.75厘至4厘。基於美國失業率保持低位，通脹維持高位，聲稱暫時不會考慮暫停加息幅度，直到通脹出現明確下跌。

但最近經濟數據顯示，支出和生產增長放緩，便暗示未來會放緩加息幅度，而市場開始預期12月加息0.5厘的可能性大幅提高，在短時間內並限制了美元上漲走勢。

此外，從美國就業數據可顯示，市場對就業需求維持強勢，失業率維持低位，加深市場預期聯儲局將在明年調整加息周期，10年美債收益率逐漸走高，間接提高對美元的需求。目前，各個經濟學家開始預期，美國未來將會進入衰退周期的時間更快，可能會在2023年的第二季度發生。

接下來重點關注美國的消費物價指數(CPI)，從經濟數據顯示，各國通脹開始逐漸放緩，而美國通脹也連續3個月放緩，9月回落至8.2%，為7個月以來最低水平，當中能源通脹區域開始逐漸下跌，食品業維持高位。目前市場重點關注住房通脹水平，因貢獻核心消費物價格指數約40%的漲幅，房租飆升之所以在美國蔓延，和住房負擔能力惡化密切相關，很多準購房者被迫退回已經十分擁擠的租房市場，並讓通脹再次走高。如果通脹持續走高，市場將預期聯儲局在接下來會加大加息幅度，便會逐漸對美元的需求提高，而相對的讓風險資產持續受壓。

從10年美債收益率可顯示，市場再次預期聯儲局將提高加息幅度，並在短期內提高對美元的需求，間接降低對風險資產的需求(SP500、虛擬貨幣、澳元、紐元及原油)。當中對黃金體現出強力的阻力。從技術分析顯示，美匯指數已經突破關鍵的阻力位111.5，而在小周期並顯示出N型的上漲形態。此外，從EMA89，EMA144也驗證了強勢的支撐，並證明短時間內還有上漲的空間，建議在短期內做多美元的相關品種，預期美匯指數會在113.258的區間遇上強力的阻力。

專欄作家 : 王建興