城堡證券認為，美聯儲最快可能在9月加息。(資料圖片/路透社)
城堡證券（Citadel Securities）認為，隨於美國聯儲局接近新一輪加息周期，以及投資者對人工智能（AI）的判斷變得更加審慎，風險資產可能面臨動盪。
彭博引述城堡證券歐洲、中東及非洲定息收入銷售主管Nohshad Shah表示，目前市場環境類似於2000年科網股泡沫，以及70年代由石油危機的結合。在這兩個時期，高利率為關鍵，在2000年聯儲局收緊政策、油價上漲以及經濟增長放緩共同刺破互聯網股票泡沫；而上世紀70年代，能源價格飆升和通脹上升限制了聯儲局「救市」的能力，並引發長期熊市。
Shah提及，如今頑固的高通脹、走強的勞動力市場，以及高油價，暗示聯儲局最快可能在9月加息；與此同時，投資者正愈來愈仔細地審視，AI是否支撐部分企業當前極高的盈利預期。Shah補充，若收入增長不及預期，而油價和利率上升，又進一步令金融環境收緊，與AI相關的高估值資產將面臨風險。
Shah又警告，目前仍然偏高的油價不太可能迅速回落，在中東衝突期間石油庫存及儲備已被大量消耗，而航運網絡、供應鏈等需時來恢復。
