財經
2022-08-09 04:30:09
日報

一個揭示樓價見頂的指標

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買樓

現時供樓利息已經貼近3厘,但租金回報卻不足3厘。(資料圖片)

買樓一向是香港人的宗教,一直以來的價值觀都是買樓才算成功。對於這點,放諸過去15年,我是認同的。不過,總不能一本通書讀到老。是否處於任何年代,買樓都是最佳投資呢?於此刻來說,筆者認為時移世易,買樓未必如以往精明了。

當然,有三個情況是一定要置業的,包括結婚需要,另一半要求你要擁有物業;滿足感需要,你打算裝潢成自己喜歡的模樣;成功感需要,你需要擁有物業來提高自信。若屬上述三種情況,就必須購置物業;否則,供樓利率已超租金回報,買樓並不精明。

由於美國快速升息,本地HIBOR已抽升,並且預期於短期內加最優惠利率(P)。供樓利息已經貼近3厘,但租金回報卻不足3厘,即供樓所需付出的成本比租樓更多!這情況於過去20年近乎未出現過,以往買樓會有額外回報,可惜現時兩個數字出現交叉點,即不會有人願意供樓去支付比租金更大的成本!所以,不能再指「租樓是替別人租樓」了,因為居住於同一單位,租較供便宜,租才是精明投資者。

再者,尚未計算買樓所需成本,包括律師費、經紀佣金等等,動輒佔超物業價值3%。加上,投資者很多時忽略所支付首期的機會成本。以首期200萬元,假設每年投資回報5%,機會成本便是10萬元。因此,若樓價持平,租樓比買樓划算得多。

作者為香港程式交易研究中心聯合創辦人、對沖基金組合經理
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