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微盟業務進展向好
2021-05-13

中國有贊(8083)於本周一晚間公布第一季度業績,成績卻差強人意,淨利方面,期內依舊處於虧損狀態。整體收入增長更減慢至12%,主要由於其合作商快手平台首季商品交易額(GMV)增長放緩所導致。筆者亦擔心此業績會否為微盟集團(2013)加添壓力,畢竟微盟上季度亦表現一般,同樣有騰訊控股(700)加持或多或少會影響SaaS收入。

然而,微盟於本周二晚間亦公布第一季度營運數據,與有贊增長強度相比要好得多,彷彿告訴投資者微盟仍然安然無恙度過第一季度。訂閱解決方案的收入同比增長超過100%,全年流失率約為17%,對比去年26%亦減低10個百分點。管理層亦提到今年整體收入增長超過50%,對比去年45%收入增速較快。另外,微盟主要收入來自精準營銷,而大部分廣告主以零售、快消為主,對於內地教育政策影響微盟客戶程度較小。雖然筆者暫時未持有該兩隻股票,但考慮到微盟基本面較有優勢,「騰盟計劃2.0」助力企業私域經營,筆者會繼續密切監察。   


作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時沒有持有以上提及的股票的長/短倉。以上純為個人意見,不構成投資建議。https://www.facebook.com/pickerscapital/ 

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