2025年投資者偏好收益型及科技主題ETF
2025年香港ETF市場繼續見證了里程碑式發展，無論在資產管理規模，還是資金流方面，均顯示出前所未有的動力。截至11月，香港ETF市場資產管理規模已達780億美元，較去年年底增長34%。這一增長動力同樣反映在資金流方面，年初至今的淨流入高達72億美元，較去年的34億美元高出超過一倍。(資料來源：ETFGI，截至2025年11月30日。)
筆者留意到今年投資者的偏好似乎更為多元化。根據前20大ETF的淨流入數據，今年收益型或科技主題ETF合共佔總淨流入量超過一半，這與過往資金主要流入涵蓋廣泛股票市場的ETF形成鮮明對比。今年地緣政治環境複雜，市場波動性增加，加上踏入減息周期，都促使投資者尋求穩定收益。另一方面，人工智能持續發展亦令科技主題的ETF成為市場焦點。
今年資金流的變化反映投資者已不再滿足於單純追蹤大市表現，而是開始通過不同主題類型的ETF，針對性捕捉行業機遇及管理投資組合風險，靈活應對宏觀經濟環境變化。筆者認為，投資者可配搭高息股ETF及科技主題ETF，在捕捉新經濟增長動力的同時，爭取較穩定的派息收入。此策略亦可讓投資者因應宏觀經濟周期和利率走勢，靈活調整投資組合。
以上純為個人意見，不應視為推介投資任何產品。投資涉風險，產品或大幅波動，應詳閱風險披露聲明再作決定。作者為恒生投資管理有限公司董事兼行政總裁，其和其團隊所管理的基金或產品投資於相關市場