被AI改寫的網絡安全

近期OpenAI披露其AI模型曾脫離測試環境，並向真實系統發動攻擊，事件令企業重新檢視自身的防禦能力，並帶動市場憧憬網絡安全需求加速。市場憂慮升溫之際，網絡安全龍頭的盈利增長能否同步兌現？

首先，龍頭企業最新季度業績印證需求持續強勁。Fortinet收入按年升26%至20.5億美元。CrowdStrike收入按年升26%至14.7億美元。同時，行業內多間企業均上調全年業績指引，顯示需求持續擴張，並非短期炒作。

然而，Okta及CrowdStrike業績公布後股價大升逾兩成，Fortinet業績勝預期後股價表現相對平淡，反映市場對高估值龍頭的定價更為審慎。值得留意的是，網絡安全開支屬漸進式而非爆發式增長，企業由重新評估安全需求到實際部署，往往需較長時間。換言之，目前業績尚未充分反映AI帶動的需求，行業增長的持續性反而較市場預期更長。

總括而言，代理式人工智能(agentic AI)可持續在後台運作，隨著模型自主性提升，其超出原定範圍運作的風險亦隨之上升。由於黑客可利用AI自動尋找系統漏洞，並發動更迅速的攻擊，AI發展帶來的網絡安全問題將會成為需求增長的重要推動力，我們仍然看好網絡安全行業的長期增長前景。