保險的資產配置價值

資產配置泛指將財富分散於各種資產類別，如現金、債券、股票和物業等，從而分散風險，降低組合的波動性。資產配置之所以有效，皆因各種資產類別的預期回報和風險乃至升跌周期均不盡相同。然而，從理財角度而言，降低波動性只是方法而不是目的，我們的真正目的是實現我們的人生目標，比如子女教育、退休收入及財富傳承等等，在實現人生目標時，足夠的資金實不可或缺。 

我們嘗試以財富傳承為例展開討論，假設你希望於百年歸老時，為子孫送上心意，同時希望將心意分享給自己的母校，成立一個獎學金，但適逢經濟低迷，股樓債皆跌，甚至導致物業等固定資產難以套現。這樣的話，要不導致你的心意「縮水」；要不導致心意的實現變得遙遙無期，兩者都不盡理想。 

相反，終身人壽保險是長線的理財工具，可進一步分散風險，同時透過死亡理賠及指定受益人的機制，免卻了繁瑣的遺產繼承程序，百年歸老當刻便是送上心意之時。現時，有一些人壽保險計劃有較短的預期回本期，助財富滾存和實現中長線目標之餘亦兼具流動性。 
作者為恒生保險有限公司行政總裁