匯聚的業務受惠整個AI熱潮爆發點。(網上圖片)
今日介紹從事產銷電纜、光纖電線組件和服務器等業務的匯聚科技(1729)。自2022年起，公司大股東轉換為在A股上市的立訊精密。受惠大股東在內地有較強的號召力，加上近年內地多間科技巨頭投放大量資源在AI運算的基礎建設，匯聚的業務得以受惠整個AI熱潮爆發點。從近年業績與股價走勢所見，公司的增長勢頭非常強勁，帶動股價也有上佳的表現。
今年8月尾，公司公布上半年營運數據。受惠AI熱潮的興起，帶動數據中心和服務器產品需求增長強勁。今年上半年，公司錄得收入48.54億元，按年增長約82.1%。期內盈利為3.14億元，按年增長約47.1%。以現價計，年度化市盈率約46.5倍。若公司持續保持強勁的增長勢頭，增長型估值不算太高。
今年7月9日，公司與母公司立訊精密合組聯營公司成功收購Leoni Kable 100%股權，而母公司同時收購Leoni AG 50.1%股權。根據母公司在A股披露的交易文件，Leoni Kable是一間有超過100年歷史的德國工業企業，主要以生產電纜、電線等產品，廣泛應用於汽車製造及通訊等多個領域，2023年收入高達14.64億歐元。收購完成後，以其老字號品牌的影響力，加上在歐美有多間廠房的地理優勢，有助與匯聚科技的電線電纜業務產生強大的協合效應，長遠有利公司行業發展，具增長潛力。
自9月初成功納入港股通買賣名單後，股份每日成交明顯較以往活躍。從數據顯示，短短一個月北水已累積掃入約3%股份。若北水持續掃貨，加上大股東本身已持有超過70%股權，市場流通股份逐漸落入強者手上，有利中長線股價表現。
總結，在AI熱潮席捲全球的情況下，位處在行業賽道的匯聚理應受惠。加上母公司或借其港資背景，成為海外併購的重要角色，併購有利估值提升。而考慮到母公司或在第四季在港完成先A後H上市，或成為短線另一個上升催化劑。基於以上幾點，以中短線角度，相信股份是值得留意的AI主題股。