ESG大趨勢系列｜東亞訂兩大減碳目標冀逆風下穩步走邁淨零融資排放

本港經濟及樓市前景持續未明朗下，銀行業近年面對不少關卡，在困難重重下要兼顧ESG(環境、社會及管治)亦是一大挑戰。於2022年訂下兩個淨零排放路線圖的東亞銀行(023)，目標是2030年實現淨零營運排放，2050年實現淨零融資排放，其總經理兼集團人事及可持續發展處主管劉月屏接受訪問時表示，集團超過99%的碳排放來自範圍三(Scope 3)、即涉及第三方的融資排放，營運排放只佔不足1%，反映綠色及可持續金融(GSF)貸款和ESG債券投資在集團走向達標路上起了關鍵作用。劉月屏承認，業界目前普遍面臨貸款需求下降及ESG債券供應大減的難題，GSF相關增長受一籃子因素影響，未來會在保持比例平衡的前提下尋求穩步增長，「一步一腳印一路走下去」，並對達標有信心。記者：林靜

東亞5年前起開始積極推動ESG，同時建立由董事會至管理層再到員工的三層架構，再配合不同的工作分隊上下一心去推動。而集團採用的平衡計分卡制度中，有20%與ESG相關。

去年底GSF資產佔16.7%

集團去年底止GSF資產佔企業貸款及債券投資總額的16.7%，達815億元，按年增15.4%。劉月屏透露，相關比例在2021年只有不足5%，而今年上半年亦有平穩增長；組合中，內地項目的總額佔約三成，按年增長達23%。至於未來增長，她指東亞的GSF相較同業「比例唔低」，加上近一兩年整個市場「都唔係咁容易」，包括貸款需求偏軟及ESG債券供應減少，比例難在短時間明顯增長。惟她特別提到，未來數年均有債券到期，屆時在債券置換的過程中，相信GSF比例及至2030年會有較明顯上升，惟目前沒有中短期的硬性指標。

美國總統特朗普今年1月上任後旋即宣布退出《巴黎協定》，ESG債券供應亦大減。按MSCI今年6月底止數據，全球綠色債券總額達1,514億美元，按年收縮約三分一，單計第二季的綠色債券發行量為657億美元，為5年來最低，主要由於美國發行量勁縮88%，至17億美元。

綠債供應下跌憧憬內需助力

雖然綠色債券供應下跌，但GSF貸款的增長仍值得憧憬。劉月屏指，東亞在香港及內地深耕百年，多達四成的客戶與內地有聯動，而內地在ESG上、包括「電車、電池、唔同燃料能源，方方面面都走得好快」，一旦內需及出口改善，相信東亞的GSF貸款增長亦會明顯。她指，東亞ESG會在兩邊同步發展，除了實際需要，亦有分散風險效果，畢竟「最好嘅風險管理其實係分散風險」。目前東亞可持續發展部除了香港8名員工外，內地亦有4名員工協助。

東亞為2050年範圍三的淨零排放路線圖設定「三大支柱」，分別為訂立基準以確保業務營運與氣候目標保持一致的「氣候融資策略」；與資產組合中的可轉型公司合作減排的「客戶轉型計劃」；實施數據管治、明確要求和來源，並優化相關系統的「氣候及ESG數據」。劉月屏表示，管理及收集ESG數據是銀行在範圍三減排的重要一環，因此今年的其中一項工作，是與風險管理部合作，於批出貸款前的信用審查時，加入向企業查詢ESG相關的資料，並會每年定期做覆核，「通常係拎到貸款前，你問佢哋拎資料，都會比較願意比」。

2030淨零營運排放或超越預期

另外，在營運排放方面，集團亦致力在今年底將範圍一(Scope 1)及範圍二(Scope 2)的排放較2019年減少39%。劉月屏形容進度理想，當中有12%的減排來自供電商的電網脫碳(grid decarbonization)，即透過供電商增加再生能源的發電比例而達減碳效果；至於集團本身為旗下約20個、共佔能源消耗70%的物業進行審計後，亦詳列出190項具體減碳方案，當中有只須調較器材如冷氣溫度的不涉及額外支出行動，也有須付出綠色溢價(green premium)的更換硬件行動，如陸續將氣冷式系統換成水冷式系統，以及安裝太陽能板等。

對於2030年的營運淨零排放目標，她指集團在盡一切努力後，預料屆時可將碳排放量降低60%，剩餘的部分則會考慮透過購買可再生能源證書(REC)以避免與用電相關的碳排放，「2030呢個目標係可及嘅，只爭在會唔會超越，而我哋而家要做嘅係繼續努力做多一啲。」

關注老人臨終服務

至於ESG中的「S」(社會)，東亞銀行透過企業社會責任(CSR)工作已投放多年，其中耕耘15年、與股東CriteriaCaixa旗下”la Caixa”基金会及救世軍合作倡議的臨終關懷服務，促使港府去年修例讓居於院舍末期病人更易選擇在居處離世。

東亞亦看重長者的理財知識培訓，包括去年2月推出全新升級版手機應用程式後，積極鼓勵並指導60歲以上用戶使用數碼理財，去年底數碼理財活躍銀齡用戶比率提高至25.5%，兩年累計增加6.4個百分點。劉月屏認為，在人口老化的同時，科技及AI亦急速發展，令老人的理財教育更迫切。

綠色投資收益不遜傳統產品

歷來市場對企業投資ESG的其中一大迷思，是其回報會否不及傳統投資。劉月屏指，銀行不可能只看回報，作為被監管機構首重的是在回報與風險中取得平衡，當中就包括主動管理氣候風險；同時，在審核企業GSF項目時亦可從中抽出有信用風險企業，再加上不少地方的政府一直大力補貼，她認為ESG與回報之間「可能根本唔存在所謂衝突」。

大客評級高回報稍低屬正常

她又指，東亞的本地GSF與非GSF投資的風險調整後收益(Risk-Adjusted Return)差別其實不大，即使部分GSF回報稍低，也只因牽涉高信用評級的大客戶，除違約風險低，亦因「好多人想做佢生意」。同樣情況在內地更明顯，不少綠色科技業如電動車、光伏及電池等都是耳熟能詳大企業，要成功投資其中亦不容易。至於「漂綠」的風險管理，東亞指除會按其GSF框架識別和評估，亦會在產品審批程序中諮詢可持續發展部及ESG風險管理及監察部，以確保產品和服務支持正當的ESG事務，防患於未然。